Hierdie strategieë vir verspreiding van opsies sal u help om u blootstelling aan risiko te beperk en die vrees vir verlies te oorkom. Hierdie praktiese handleiding sal ‘n kragtige voorbeeld van ‘n strategie vir die verspreiding van opsionele bokse deel. Ons behandel die basiese beginsels van strategie vir die verspreiding van buloproepe om u te help om die risiko te verskans en u kans op wins te verhoog.
As dit u eerste keer op ons webwerf is, verwelkom ons span by Trading Strategy Guides u. Sorg dat u op die intekenknop klik, sodat u u gratis handelstrategie elke week direk in u e-posbus kry.
Met verhandelbare opsies is dit belangrik om die wiskunde daaragter te verstaan. Die grootste “AHA!” ‘n oomblik in u loopbaan met opsies sal wees wanneer u verstaan hoe opsies versprei werk. Opsies versprei handel strategieë bied ‘n uitstekende geleentheid om u wins te verbeter. Begin deur die lees van ons opsiesverspreidingsstrategieë PDF.
Ontsluit opsies wat op Robinhood App verhandel word, en begin met die koop van opsies wat goedkoper en kommissievry is, met behulp van: Robinhood App Trading Guide (alles wat u moet weet) . Dit is een van die maklikste plekke om gratis opsies te verhandel.
Ons gaan die inleiding tot die verspreiding van opsies uiteensit en beskryf hoe ons ‘n suksesvolle opsieshandelaar kan word.
Wat is ‘n opsie versprei? Hoe werk opsies versprei?
Handel met verspreide opsies is die handeling om dieselfde tipe opsie gelyktydig te koop en te verkoop. Daar is twee soorte opsies: Oproepopsies en Putopsies . Oproepopsies gee u die reg om in die toekoms te koop. Putopsies gee u die reg om in die toekoms te verkoop. As u byvoorbeeld ‘n oproepopsie vir Amazon-aandele koop en terselfdertyd ‘n ander opsie vir Amazon-aandele verkoop, het u ‘n verspreide handelsposisie geopen.
Gewoonlik is smeerpapiere saamgestel uit ten minste twee-been orde of ‘n multi-been opsie orde soos die vlinder versprei opsie-strategie.
Opsies versprei kan verwarrend wees, maar dit is maklik om te verstaan as u die volledige handleiding vir opsies verhandel, wat hier gevind kan word: Oproepopsie vs Putopsie – Inleiding tot opsies verhandeling .
Die verskil in óf die vervaldatums óf die staking pryse tussen die twee opsies word die verspreiding genoem.
Die belangrikste wegneemete by die opbou van ‘n verspreiding:
- Die kombinasie van opsies is gebaseer op dieselfde onderliggende bate. Byvoorbeeld, as u oproepe vir Apple-voorraad koop, verkoop u ook oproepe vir dieselfde voorraad Apple.
- U moet dieselfde tipe opsie koop en verkoop. As u byvoorbeeld ‘n oproepopsie koop, verkoop u ‘n ander oproepopsie
- U kan ‘n verskeidenheid kombinasies van vervaldatums en / of staking pryse gebruik.
Kom ons kyk wat is die eenvoudigste kombinasies om ‘n verspreiding te vorm:
Wat is ‘n oproepverspreidingsopsie-strategie?
‘N Oproepverspreiding is ‘n opsie-strategie wat gebruik word as u glo dat die onderliggende bateprys sal styg. Die oproepverspreidingstrategie behels die koop van ‘n geldoproepopsie en die verkoop van ‘n geldopsie-oproep (hoër staking prys). Albei opsies het dieselfde vervaldatum.
Die oproepverspreiding staan ook bekend as die buloproepverspreidingstrategie. Neem deel aan hierdie strategie wanneer markte lomp lyk.
Die verspreide opsies sal u help om wins te maak in enige soort marktoestande. U kan bullish neigings en lomp neigings aanpak.
Vir lomp tendense gebruik ons die strategie vir die verspreiding van ‘n beeroproep. Gebruik hierdie strategie as dit blyk dat pryse waarskynlik sal daal. Die verspreiding van die beeroproep is ‘n opsie-strategie wat die koop-en-die-geld-oproepopsies behels en ‘n geldopsie-oproep verkoop (laer trefprys). Albei opsies het dieselfde vervaldatum.
Die strategie vir die verspreiding van dra-oproepverspreiding staan ook bekend as die kort-oproepverspreiding.
Maar wat van as ons vasgevang is in ‘n markgebonde mark?
Verspreidingsopsies is die veelsydigste finansiële instrumente. Met die regte strategie vir opsieshandel kan u portefeulje aansienlik meer divers en dinamies word. U het eindelose stakingpryse en vervaldatums tot u beskikking, sodat u ‘n ingewikkelde strategie vir die verspreiding van kalender kan opstel. Die verspreiding van opsies kan dus aangepas word op grond van die huidige marktoestande, insluitend sywaartse verhandeling.
Verspreidingsopsies is ‘n dubbele rand-swaard. Aan die een kant beperk u die risiko, maar aan die ander kant is die potensiële winste ook beperk. Die verspreiding van opsies sal altyd ‘n beperkte prysklas skep waaruit u kan baat vind.
Verdere inligting oor die verskillende soorte smeersels word hieronder aangebied:
Tipes opsies versprei:
In hierdie segment gaan ons uiteensit hoeveel tipes opsies versprei is en u help om hierdie konsepte beter te verstaan. Opsies versprei kan in drie hoofkategorieë ingedeel word:
- Vertikale verspreiding opsie handel strategie.
- Horisontale verspreide opsie-strategie.
- Diagonale verspreidingsopsie-strategie.
1. Strategie vir vertikale verspreiding
Vertikale sigblaaie word gekonstrueer deur gebruik te maak van eenvoudige opsiaspreidings. ‘N Vertikale verspreiding is ‘n opsie-strategie wat die volgende vereis:
- Koop- en verkoopopsies van dieselfde tipe (oproepe of oproepe).
- Dieselfde vervaldatum.
- Dieselfde onderliggende bate.
- Maar verskillende staking pryse.
Op die opsieketting verskyn hierdie posisies vertikaal opgestapel, vandaar die naam vertikale verspreiding.
Ons kan vier soorte strategieë vir vertikale verspreidingsopsies onderskei:
- Bull Call Spread Opsie Strategie
- Dra oproep versprei opsie-strategie
- Bull Put Spread Opsie Strategie
- Bear Put versprei opsie strategie
Ons gaan die verspreiding van die buloproep bespreek omdat alle ander op dieselfde tegniek en funksie gebaseer is. Ons kan ook ‘n stap vorentoe gaan en versprei volgens die kapitaaluitleg (debietverspreiding of kredietverspreiding):
- Strategie vir debietverspreiding vind plaas wanneer u ‘n vooruitbetalingskoste vir die aankoop van die opsies dra.
- Handelsstrategie vir kredietverspreidingsopsies vind plaas wanneer u vooraf krediet ontvang uit die aankoop van die opsies.
2. Horisontale verspreidingsopsie-strategie
‘N Horisontale verspreiding is ‘n opsie-strategie wat die volgende vereis:
- Koop- en verkoopopsies van dieselfde tipe (oproepe of oproepe).
- Dieselfde staking prys.
- Dieselfde onderliggende bate.
- Maar verskillende vervaldatums.
Horisontale spreidings word ook algemeen bekend as kalenderverspreiding of tydverspreiding omdat ons verskillende vervaldatums het.
3. Diagonale verspreidingsopsie-strategie
‘N Diagonale verspreiding is ‘n opsie-strategie wat die volgende vereis:
- Koop- en verkoopopsies van dieselfde tipe (oproepe of oproepe).
- Dieselfde onderliggende bate.
- Maar verskillende vervaldatums.
- En verskillende staking pryse.
Horisontale spreidings en diagonale spreidings is albei voorbeelde van kalenderverspreiding. Die verspreiding van die kalenderopsie is ‘n gevorderde strategie wat voordeel trek uit sowel die verval in die opsiepryse as die verskil tussen die kontrakmaande en die afwaartse rigtinggewende beweging van die onderliggende voorraad. Namate die prys mettertyd verander, kry u baie geleenthede vir wins.
Kyk na ons voorbeeld van die diagonale verspreidingsopsie-strategie HIER .
Die belangrikste punt is dat u vertroud moet wees met alle soorte opsies wat versprei is. Dit sal u kans op sukses verhoog.
Bull Call Spread Opsie Strategie
Wat is ‘n buloproepverspreiding?
Die verspreiding van ‘n buloproep benodig om gelyktydig oproepe met die geld te koop en dan oproepe met geld te verkoop met dieselfde vervaldatums. Die rede waarom ons OTM-oproepe (uit die geld) verkoop, is om die OTM-oproepe (teen die geld) te help finansier. Ons weet dat OTM-oproepe taamlik duur kan wees, so dit is ‘n wonderlike metode om die koste te verminder, tesame met die premieprys vir opsies.
In opsies verhandel, is premies vooruitbetaalde fooie wat u betaal as u ‘n oproepopsie koop. As u ‘n oproepopsie verkoop, ontvang die belegger die premie. Dus, deur die verkoop van die tweede OTM-oproepopsie, vergoed u basies die pryse wat u vir die eerste OTM-oproepopsie betaal het.
Premies kan baie duur wees as die prys van die opsie-staking naby die huidige aandeelprys is.
Hoe kan u baat by die verspreiding van buloproepe?
Soos die naam aandui (BULL call), baat u voordeel uit ‘n buloproepverspreiding as die onderliggende bate in waarde sal styg. Die marksentiment moet hoër gaan.
Bull + Call = Bull verteenwoordig ‘n mark wat hoër gaan + Call is ‘n opsie wat u koop as u dink dat die mark hoër gaan wees.
Die belangrikste element van die verspreiding van die buloproep is die aanname dat die markprys sal styg.
Wat is die maksimum risiko verbonde aan verspreiding van buloproepe?
Die maksimum verlies wat u met ‘n buloproepverspreiding kan ly, is die premieprys wat u vir die opsie plus die fooie betaal. Die potensiële verlies sal altyd bekend wees voordat u handel dryf.
Wat is die maksimum wins wat u kan verdien uit die handelstrategie vir die oproepverspreiding?
Die wins kan bereken word deur die verskil van die stakingpryse (OTM-oproep en OTM-oproep) minus die maksimum risiko te neem, wat ons voorheen bereken het.
Oproepverspreidingsopsie wins = Staking pryse – Maksimum risiko
Kom ons kyk na ‘n vinnige voorbeeld, sodat ons die teorie van opsieshandel kan toepas.
Vir hierdie voorbeeld gaan ons met Apple se prysopsies.
Op die oomblik van die skryf van hierdie PDF-strategie vir verspreiding van opsies, verhandel Apple se aandeelprys ongeveer $ 223 per aandeel.
Die eerste stap om u buloproepverspreiding op te stel, is om OTM-oproepe teen $ 223 te koop. Tweedens, omdat ons aanvaar dat die APPL-aandeelprys hoër gaan wees, verkoop ons OTM-oproepe teen 250 dollar. Ons winste sal op $ 250 bedra word.
Vir die eenvoud moet ons aanvaar dat u $ 2 betaal vir die OTM-oproepe en $ 1 ontvang vir die verkoop van OTM-oproepe. Die koste verbonde aan hierdie handel sal slegs $ 1 beloop ($ 2 lang oproeppremie – $ 1 kort oproepwins = $ 1 x teen 100 kontrakgrootte = $ 100).
Die uiteindelike koste van $ 1 is minder as net om ATM-oproepe uit te koop, daarom het ons die uitdrukking ‘beperkte risiko’.
Die regte manier om goedkoop opsies te koop, is om die strategie vir die oproepverspreiding te gebruik. Hierdie strategie vir handel met opsies is egter meer geskik as u dink dat die onderliggende bate slegs matig gaan styg.
In die volgende segment neem ons ‘n strategie vir die verspreiding van ‘n kassie en konstrueer ons ‘n praktiese voorbeeld wat lei tot ‘n risiko-vrye arbitrage-geleentheid.
Voorbeeld van ‘n strategie vir doosverspreiding (lang boks)
Die boksverspreiding is ‘n ingewikkelde arbitrage-strategie wat voordeel trek uit die prysdoeltreffendheid in opsiepryse. Wanneer die verspreidingsopsies onderprys is in verhouding tot hul vervaldatum, word ‘n risikovrye arbitrage-handelsgeleentheid geskep.
Die strategie vir die verspreiding van die kassie staan ook bekend as die langkassie-strategie.
Die opstel van opsies vir die verspreiding van ‘n boks behels die samestelling van ‘n strategie vir handel met vierbene of die kombinasie van twee vertikale spreidings soos volg:
- Koop ‘n buloproepverspreidingsopsie (1 ITM-oproep en 1 OTM-oproep).
- Koop ‘n beer-verspreidingsopsie (1 ITM-put en 1 OTM-put).
Die strategie vir die kortkassie-opsies is teenoorgesteld met die langkassie-strategie.
Die manier waarop u voordeel trek uit die opsies vir die verspreiding van ‘n boks en ‘n risikovrye posisie skep, is deur dieselfde vervaldatums en trefpryse vir die vertikale verspreiding te gebruik. Terwyl ons die risiko uitskakel, hou die verspreiding van die boks ook die nadeel dat dit slegs ‘n klein opbrengs lewer.
Voorbeeld van ‘n doos versprei
Kom ons neem ‘n eenvoudige voorbeeld van die Alibaba-aanduidersimbool-BABA wat teen $ 180 verhandel. Die volgende opsiepremiepryse is beskikbaar:
- Oktober 175 oproep – $ 5
- Oktober 185 oproep – $ 1
- Oktober 175 put – $ 50
- Oktober 185 put – $ 5
Om ‘n vakverspreiding uit te voer, moet die belegger albei vertikale spreidings koop:
- Koop Bull Call Spread = Koop Oktober 175 oproep + Verkoop Oktober 185 oproep = ($ 5 x 100 kontrakgrootte) – ($ 1 x $ 100 kontrakgrootte) = $ 400.
- Koop Bear Put Spread = Koop Oktober 175 put + Verkoop Oktober 185 put = ($ 1.5 x 100 kontrakgrootte) – ($ 5 x $ 100 kontrakgrootte) = $ 350.
Sonder om kommissies in te sluit, is die totale koste vir die opening van die vakverspreiding $ 400 + $ 350 = $ 750.
Die vervalwaarde van die verspreiding van die staking prys is: $ 185 – $ 175 = $ 10 x $ 100 aandele = $ 1.000.
Die totale wins sonder om die opsiefooi in te sluit, word soos volg bereken: $ 1.000 – $ 750 = $ 250.
As u die verkeerde makelaar van Options gebruik, kan die potensiële winste wat deur die vakverspreiding gegenereer word, deur die groot kommissies vergoed word. Maak seker dat u in opsies belê met behulp van Robinhood, die platform wat sonder kommissie beskikbaar is.
Wanneer moet u die vlinder-verspreidingsopsie-strategie gebruik?
Die vlinderverspreiding is ‘n neutrale handelstrategie wat gebruik kan word as u ‘n lae wisselvalligheid in die onderliggende bate verwag. Die vlinderverspreiding gebruik ‘n kombinasie van ‘n bulspreiding en ‘n beerverspreiding, maar met slegs drie bene. As u probeer om lank te gaan, kan die driebeen-opsie-strategie soos volg saamgestel word:
- Koop in-die-geld-oproep
- Verkoop twee op-die-geld-oproepe
- Koop een oproep sonder geld
Die vlinderrisiko vir lang oproepe is beperk tot die premiekoste wat u betaal vir die opening van die driepootposisies. Die skoenlapper kan ook gekonstrueer word deur die kombinasie en verkoop van ‘n gordel en die koop van ‘n wurg.
Leer die kuns om die strategie vir die verspreiding van straddle-opsies te verhandel om die volgende groot stap aan te pak : Straddle Opsie-strategie – baat by groot bewegings.
Die kort vlinder-strategie is die omgekeerde strategie vir die lang vlinder.
Finale woorde – strategieë vir verspreiding van opsies
Terwyl aandelehandelaars 100% reg moet wees om wins te kan maak , kan die strategieë vir die verspreiding van opsies u geld verdien, selfs al is u slegs gedeeltelik reg oor u ambagte. Opsiespreidings kan u help om nie-rigtinggewende handelstrategieë te ontwikkel, soos die voorbeeld van die opsie-verspreidingsopsie-strategie soos uiteengesit in hierdie kursus oor opsies versprei.
Baie opsies handelaars begin hul loopbaan deur eenvoudig sitpunte of oproepe te koop. Maar op ‘n sekere tydstip saam met die evolusie van ‘n opsieshandelaar, beweeg hulle vinnig na die verspreiding van handelsopsies. Byvoorbeeld, die implementering van ‘n strategie vir verspreiding van buloproepopsies bied u ‘n beter risikokontrole.
Vir meer opsies handel truuks en strategieë volg: Top 10 opsies blogs en webwerwe om te volg in 2019.
Moenie vergeet dat handel in verspreidingsopsies bestaan met baie alternatiewe vir die bestuur van risiko nie. Deesdae maak die meeste opsies verhandelingsplatforms dit maklik om komplekse opsiesstrategieë tegelyk te plaas. Probeer hulle op ‘n demo-opsiesplatform voordat u u swaarverdiende geld in gevaar stel.
Dankie dat u gelees het!